杰西·沃尔什一家搬进了埃尔姆街，他并不知道这曾是南希·汤普森的旧居。不久后，杰西开始遭受恐怖的噩梦侵袭，梦中一个烧焦的男人——弗莱迪·克鲁格，不断纠缠他。弗莱迪试图附身杰西，利用他的身体在现实中杀人。杰西在女友和好友的帮助下，逐渐发现弗莱迪的弱点：只有将噩梦中的力量带回现实才能击败他。最终，杰西在仓库里与弗莱迪展开终极对决，通过火葬的方式摧毁了弗莱迪的尸骨，暂时终结了恐怖。但结尾暗示弗莱迪并未彻底消亡，噩梦仍在继续。